《投资组合管理:动态过程》是2012年机械工业出版社出版的图表台至谓真小味书。

• 书名 投资组合管理:动态过程
• 作者 美)约翰L.马金 唐纳德L.塔特尔 杰拉尔德E.平托 丹尼斯W.麦克利维
• 译者 李翔、刚健华
• ISBN 978-7-111-38719-0
• 出版社 机械工业出版社

内容简介

老品　　《投资组合管理:动态过程》是CFA协会投资系列丛书中的一本，面向从金融专业本科生到投资专业人士的广泛人群而设计。作为一本极具价值的来自金融领域自学材料和参考用季克语书，本书的内容涉360百科及以现代投资组合管理为中心的诸多核心问题。

　　在本书最新第3版中，金融学专家约翰L. 马金、唐纳德L. 塔特尔、杰拉尔德E. 平托和丹尼斯W. 麦克利维，连同许多经验丰富的贡献者一起，将涉及资产配置策略、风险管理框架等相关重要规则的信息做了完全更新。通过理论与故适列实际的结合，他们巧妙地概括了整个投资组合挥语陆树法频越是味管理的流程--从投资政策说明的形成到具体投资组合的构建，再到交易的实施和投资组合的监控与再平衡。本书尤其注重确保观点的客观性、数学符号的一致性和在学习过程中极为重要的主题的内涵一贯性。

　　其他详细阐释的内容包括:

　　个人投资者和机构投资者投资组合管理;

　　资本市场期江静左段青晚参希望;

　　固定收益和证券南投资组合管理;

　　投资组合绩效评估;

　　另类投资组合管理;

　　全球投资绩效标准。

　　每位作者都将其独特的经历与观点融入了投资组合管理进程，《投资组合管理:动态过程》为你提炼出了今后在快节奏金融世界取得成功的知识、技巧和能出章的的钢力。

目录

　　致中国读者

　　特许金融分析师(CFA)协会是一个由专业投资人士组成的全球性组织，并设定从业水平的优异标准稳队认审呢。许多年来，我们已经成为金融市场职业道德行为的拥护者和全球投资科字硫规修东掉却领域受人尊敬的知识来源。我们最终的目标是帮众为叶革专费史初通过创造把投资人的利益置于首位、市场处于最高优运行状态、经济不断增长的环境，来做出更大的贡献。 在中国，CFA……

　　丛书序

　　CFA协会非常荣幸能够为你提供涉及投资领域专业内容的系列丛书，这些内容完全以对CFA项目的考生知识体系(C纪脸季故口值玉讨继BOK)的高度重视为基础。CBOK吸引了数以百计在投资操作方面的专家，成为了CFA三个级别考试的标杆。在本系列丛书发售的2007年，超过120 000名有抱负的投资从业人员投入逾250小时研读和…而陈都候志演刻吸预美…

　　推荐序 奇妙的投资组合与未知的未来

　　推荐序 奇妙的投资反后组合与未知的未来 1934年准善析群在，父亲成立了一家小型久日田送投资管理公司，他坚信股票市场已经跌到历史最低点，而迟早来临的反弹必将带来丰厚的利润。当困即断候整丝简章血笔福朋友问起生意如何的时候，他总是回答说，"我们有许多出色的投资组合(portfolio)"。我那时候还只是个小男孩，父亲频繁地提起"出色的公文包"，让……

　　前言

　　《投资组合管理:动可许婷工多川吸赵消态过程》迎来第3版，前两版已在全球的投资专家中赢得了诸多读者。一如既往，本书的目标是想要探讨目前市场中最好的投资组合管理实践。考虑到这一过程由一套互相协调的操作构成，对这个话题的探讨也按照非常缜密的投资组合管理决策制定顺序编排。这一组织原则以及信息覆盖的广度、内容的质量和一丝不苟的……

　　致谢

　　人们常说我们站在巨人的肩膀上。《投资组合管理:动态过程》一书从一个由六名CFA成员组成的特别小组开始，经历了30多年的演化，他们定义的投资组合管理过程直到今天依然是第3版的基石。同一时期，投资组合管理实践也迈着大步向前。此书前两版的作者和编者为第3版的作者全面地更新、扩充内容开辟了道路。我们一如既往……

　　第1章 投资组合管理过程与投资策略说明

　　约翰L. 马金，CFA 马金联合公司 奥马哈，内布拉斯加州 唐纳德L. 塔特尔，CFA CFA协会 夏洛茨维尔，弗吉尼亚州 丹尼斯W. 麦克利维，CFA CFA协会 夏洛茨维尔，弗吉尼亚州 杰拉尔德E. 平托，CFA CFA协会 夏洛茨维尔，弗吉尼亚州 1.1 引言 本章介绍了这本关于投资组合管理的……

　　第2章 个人投资者的投资组合管理

　　詹姆斯W. 布朗森，CFA 北方信托银行 纽波特海滩，加利福尼亚州 马修H. 斯坎兰，CFA 巴克莱全球投资公司 圣弗朗西斯科，加利福尼亚州 简R. 斯奎尔斯，CFA CFA协会 中国香港 2.1 引言 在投资组合管理中，私人客户、高净值投资者和个人投资者这三个概念在涉及管理个人或家庭资产的独特挑战……

　　第3章 机构投资者的投资组合管理

　　R. 查尔斯·提斯查普顿 CFA协会 纽约，纽约州 劳伦斯B. 西格尔 福特基金会 纽约，纽约州 迪安J. 高桥 耶鲁大学 纽黑文，康涅狄格州 约翰L. 马金 马金联合公司 奥马哈，内布拉斯加州 3.1 引言 活跃在全球资本市场上的两大类投资者是个人投资者和机构投资者。机构投资者(instituti……

　　第4章 资本市场预期

　　约翰P. 卡尔弗利 美国运通银行 伦敦，英国 阿兰M. 米德尔，CFA 多弗·费尔普斯投资管理公司 芝加哥，伊利诺伊州 布赖恩D. 辛格，CFA 瑞士银行全球资产管理公司 伦敦，英国 雷纳托·斯托布 瑞士银行全球资产管理公司 芝加哥，伊利诺伊州 4.1 引言 一位投资权威曾经说过:"投资的基本准则就……

　　第5章 资产配置

　　威廉F. 夏普 斯坦福大学和金融引擎公司 帕罗奥多，加利福尼亚州 陈鹏, CFA 伊博森公司 芝加哥，伊利诺伊州 杰拉尔德E. 平托 CFA协会 夏洛茨维尔，弗吉尼亚州 丹尼斯W. 麦克利维, CFA CFA协会 夏洛茨维尔，弗吉尼亚州 5.1 引言 对于投资者来说，从不同的资产类别中选择投资组合的……

　　第6章 固定收益投资组合管理

　　H. 吉福德·方 吉福德·方联合公司 拉法叶，加利福尼亚州 拉里D. 吉恩，CFA 莫瑞州立大学 莫瑞，肯塔基州 6.1 引言 在过去的25年中，固定收益投资组合管理从投资界的一潭死水转变成投资思维的最前沿。曾经，业内的投资经理关心是否能获得一个令人满意的到期收益率且使用一种相对简单的方法来控制投资……

　　第7章 股票投资组合管理

　　加里L. 加斯蒂诺 ETF咨询有限责任公司 萨密特，新泽西州 安德鲁R. 奥尔玛，CFA 巴克莱环球投资者公司旧金山，加利福尼亚州 罗伯特G. 齐林斯基，CFA 日本咨询 东京，日本 7.1 引言 股票在许多投资型投资组合的价值中都占据了很大一部分。对无数投资者来说，首先要决定把投资组合中的多少配……

　　第8章 另类投资组合管理

　　约特K. 尧，CFA 西雅图大学 西雅图市，华盛顿州 策略期权投资顾问有限公司，中国香港 托马斯·施内魏斯 另类投资分析 阿摩斯特市，马萨诸塞州 托马斯R. 罗宾逊，CFA TR罗宾逊联合有限责任公司 科勒尔盖布尔斯市，佛罗里达州 丽萨R. 韦斯，CFA 黑骑士风险投资有限责任公司 坦帕市，佛罗里达……

　　第9章 风险管理

　　唐M. 钱斯，CFA 路易斯安那州立大学 巴吞鲁日，路易斯安那州 肯尼思·格兰特 切恩资本 纽约市，纽约州 约翰·马斯兰德，CFA WMG咨询合伙公司 伦敦，英国 9.1 引言 投资本质上是一项极具风险性的活动。诚然，承担风险是一种与生俱来的人类特征，承担各类活动中的风险更是有着与人类这一物种同样久……

　　第10章 投资组合决策的执行

　　阿南斯·马达哈范 巴克莱银行全球投资者公司 旧金山，加利福尼亚州 杰克J. 特雷诺 特雷诺资产管理公司 帕洛斯弗迪斯庄园，加利福尼亚州 韦恩H. 瓦格纳 丛林集团 洛杉矶，加利福尼亚州 10.1 引言 投资过程被描绘为一个由股票选择、投资组合管理和股票交易三部分共同支撑起的工具。其中，交易通常是最不……

　　第11章 监管与再平衡

　　罗伯特D. 阿诺特 第一象限有限合伙公司 研究分支有限责任公司 帕萨迪纳市，加利福尼亚州特 伦斯E. 伯恩斯，CFA 坎皮恩财富管理有限责任公司 维也纳市，弗吉尼亚州 丽莎·普拉克斯科，CFA 第一象限有限合伙公司 帕萨迪纳州，加利福尼亚州 菲利浦·穆尔 太平洋投资咨询有限责任公司 斯蒂文森农场，加……

　　第12章 投资组合业绩评估

　　杰弗里V. 贝利，CFA 美国塔吉特公司 明尼阿波利斯市，明尼苏达州 托马斯M. 理查兹，CFA 理查兹与蒂尔尼股份有限公司 芝加哥市，伊利诺伊州 戴维E. 蒂尔尼 理查兹与蒂尔尼股份有限公司 芝加哥市，伊利诺伊州 12.1 引言 事后投资业绩分析是现代投资管理实务的一个普遍而显著的特征。投资所做出……

　　第13章 全球投资业绩标准

　　菲利普·劳顿，CFA CFA协会 夏洛茨维尔市，弗吉尼亚州 W. 布鲁斯·雷明顿二世，CFA 富国银行 林肯市，内布拉斯加州 13.1 引言 全球投资业绩标准(GIPS标准)在全球的投资管理领域中是必需的。它为投资管理公司在给潜在客户进行计算以及报告结果方面提供了一致的、全球范围内接受的标准。 全球……

　　附录 GIPS词汇表附录

　　附录 GIPS词汇表附录 以下定义仅用于解释GIPS标准。 accrual accounting 权责发生制会计 财务交易成为可依法强制执行的追偿，而非结算时记录交易的体系。 additional information 附加信息 在合规的前提下，GIPS标准规定或推荐信息，但不被视作"补充信息"。……

　　术语表

　　absolute return objective 绝对收益目标 独立于参考或基准收益水平的收益目标。 absolute-return vehicle 绝对收益工具 不含直接基准投资组合的投资工具。 accounting risk 会计风险 当交易记录方式不明确，会计准则和监管有可能发生变化时产生的……

　　CFA项目介绍

　　特许金融分析师(CFA)证书是衡量投资专业人员能力和诚信的全球认证标准。为了获得CFA证书，考生必须顺利通过CFA项目，它是等同于硕士学位程度的自学项目，包含了投资专业人员所必备的专业技能的广泛课程。 以实践课程为基础，CFA项目聚焦由专业人员确认的投资决策过程必备知识，并通过对全球CFA执业分析师……

　　作者简介

　　罗伯特D. 阿诺特(Robert D. Arnott)，加利福尼亚州帕萨迪纳的研究分支机构有限责任公司的董事长。2002年，他加入了PIMCO，成为副投资顾问，并推出了向另类市场推出了首个全球性的资产配置产品。最近，他引进了基本面指数的概念。在出任第一象限有限合伙公司的董事长、所罗门(现为花旗集团的……

　　译者后记

　　因为两位译者都是工作在国内高校金融专业的一线教师，其中李翔更兼具特许金融分析师(CFA)的双重身份，所以当我们能够有机会翻译这本CFA协会的官方指定参考教材--《投资组合管理:动态过程》(原书第3版)的时候，觉得非常幸运。现代金融行业的发展一日千里，在全球化和技术进步的推动下，中国金融市场向全球金融……

　　参考文献

　　ACLI Survey. 2003. The American Council of Life Insurers. Agarwal, Vikas, and Narayan Naik. 2000. "Performance Evaluation of Hedge Funds with Option-B……

作者简介

　　约翰L. 马金(CFA)

　　从事财务咨询的马金联合公司董来自事长，克雷顿大学MBA中心360百科助理教授。他曾担任奥马哈共同基金的首席投资官和财务官及AIMR董事会主席，该协会是CFA协会的前身。

　　唐纳德L. 塔特尔(博士，CFA)

　　1992~2004年担任CFA协会课程和考试部副总裁。他在北卡罗来纳大学获得博士学位。

　　杰拉尔德E. 平托(博士，CFA)

　　CFA协会CFA和CIPM项目部门主管。在2001年加入CFA协会之前，他曾是企业、基金会和合伙制企业投资规划、投资组合分析和量化分析方面的咨询顾问，并在纽约大学斯特恩商学院教授金融学。他拥有巴鲁学院的MBA学位和斯特恩商学院的金融学博士学位，1992年获得CFA资格计充染。

　　丹尼斯W. 麦克利维(CFA)

　　CFA协会专业开当乐围连风玉圆机发产品部主管。在其25年的学术生涯中，他曾在西安大略大学、康乃迪克大学、罗德岛大学和巴布森学院任教。他在印第安纳大学获得生科争食括高认欢危产管理和工业工程博士学位，1990年获得CFA资格。